全球股市大崩盘,背后原因你知道吗?
今天的股市真是让人心惊胆战,全球股市暴跌了12.4%,年初以来已经跌了6%。韩国股市也不甘示弱,跌了8.8%,年初以来的涨幅全没了,甚至还要倒亏。其他地方的股市,比如印度、越南、新加坡和澳大利亚,也都在跟着下滑。美股的期货现在跌了5.5%,今晚的情况真让人捏把汗。
不仅股市在跌,其他资产也没能幸免。比特币跌了22%,以太坊跌了31%,原油跌了1.3%,创下年内新低。黄金跌了0.6%,白银跌了1.5%,铜也跌了2%。不过,今天我关注的中债和美债却逆势上涨,30年期美债今天大涨1%,预计今晚美债基金的表现也不会差,我对我们持有的组合的净值表现充满期待。
那么,为什么今天全球资产会大崩盘呢?主要是因为日元加息升值的影响。
过去很长一段时间,日本一直维持0利率,日元成了全球最便宜的货币。于是,很多投资者纷纷借入日元去投资其他市场,比如美债、美股等,这种操作被称为“套息交易”。由于大量资金借入日元,市场上的日元数量激增,导致日元贬值,形成了一个自我强化的循环。
然而,日元贬值引发了日本政府的干预,他们开始干预汇率并宣布加息。加息后,日元升值速度加快,借日元的成本也随之提高。一些机构在日元套利交易中使用了高杠杆,开始承受不住压力,纷纷卖掉资产以偿还借来的日元。越来越多的机构卖出资产,导致资产价格下跌,而日元升值的速度却更快,形成了一个恶性循环。
简单来说,参与套息交易的资金今天都想跑,于是就出现了日元暴涨,全球资产暴跌的局面。
接下来,我们来分析一下这次崩盘的影响:
- 如果只是因为套息交易的影响,那这种情况通常是短期的,可能会成为加仓的好机会。
- 如果这次是因为美国经济衰退,那影响就会比较长期,可能只是个开始。
上周五,美国的失业率和非农就业数据都低于预期,但由于经济数据还不够全面,美联储也在观察中,所以我暂时无法判断美国是否真的陷入经济衰退。现在还是先观望,不做加仓也不减仓。
我依然坚持上周四的观点:国债和美国国债将是下半年投资确定性最高的组合。
最近,我们持有的固若金汤组合正好迎来了业绩的主升浪,中债和美债双双上涨。大家有钱的话可以多买组合,尽快开启每日定投,额度有限,每人每日限购550元。
至于A股,受套息交易影响不大,过去两年外资大量撤离A股,所以今天的跌幅相对较小,但也难免受到牵连。一些机构今天直接清仓了投资组合,里面多少都会有一些A股和港股。A股目前缺乏增量资金,如果不是郭佳队护盘,稍微的卖出量都会导致下跌。最近的情况主要是资金面的影响,不用过多分析基本面。
最后,更新一下套利信息:今天继续卖掉,转托管进来的总市值显示是108.76元,单日收益率8.76%。
由于外围股市暴跌,场内溢价的LOF部分已经变回折价,目前期货还在大跌中,今晚美股可能还会继续下跌,折价套利的机会不太好把握,我们还是老老实实做自己的事,尽量规避风险。
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